Аналитика Руслана Аверина — впервые опубликовано на averin.com.
Покупка ОВГЗ перестала быть привилегией крупных инвесторов: сегодня облигации внутреннего государственного займа доступны прямо в банковском приложении, а порог входа часто начинается примерно от 1 000 грн. Руслан Аверин объясняет процесс по шагам, а аналитики RFC Capital Research отмечают, что главная ошибка новичка — не выбор бумаги, а непонимание разницы между каналами покупки.
Прежде чем переходить к шагам, стоит понять, что весь процесс сводится к пяти решениям: где покупать, на каком рынке, в какой валюте, как работает налоговая льгота и как завершить сделку. Каждое из них разобрано ниже. Отдельный счёт открывать заранее обычно не нужно — если у инвестора уже есть банковское приложение из списка, доступ к ОВГЗ открывается в нём после короткой идентификации, а отдельный счёт в ценных бумагах банк или брокер заводит автоматически при первой покупке.
Шаг 1. Выбрать канал покупки
Частному инвестору доступны два пути. Первый — банковское приложение: в Privat24 ОВГЗ покупаются прямо в приложении, аналогичные сервисы есть у monobank, Universal Bank и Sense Bank. Второй — лицензированные брокеры: Dragon Capital, ICU, Universal. Аналитики RFC Capital Research отмечают, что для небольших сумм и первого опыта приложение банка проще, а брокер раскрывается на крупном портфеле и доступе к аукционам Минфина.
Шаг 2. Понять разницу между рынками
Здесь Руслан Аверин советует не торопиться. Первичный рынок — это еженедельные аукционы Министерства финансов по вторникам, попасть на них можно через брокера. Вторичный рынок — это покупка и продажа в любой момент через приложение банка или брокера, по текущей рыночной цене.
| Параметр | Первичный рынок | Вторичный рынок |
|---|---|---|
| Когда | Аукционы Минфина по вторникам | В любой рабочий момент |
| Доступ | Через брокера | Приложение банка или брокер |
| Цена | Устанавливается на аукционе | Текущая рыночная |
| Кому подходит | Опытным, крупным суммам | Новичкам, небольшим суммам |
Шаг 3. Выбрать валюту бумаги
Гривневые ОВГЗ дают более высокую доходность — порядка 14-17%, но несут валютный риск: при курсе около 45 грн/долл и прогнозе примерно 45,7-45,8 грн на конец года ослабление гривны способно частично съесть доход. Валютные (долларовые) ОВГЗ приносят меньше — около 3-5%, зато снимают валютный риск. Руслан Аверин подчёркивает: выбор зависит не от моды, а от того, в какой валюте инвестор планирует тратить деньги через год.
Шаг 4. Учесть налоговую льготу
Ключевое преимущество, которое аналитики RFC Capital Research называют недооценённым: процентный доход по ОВГЗ для физических лиц освобождён от налога на доходы (18%) и от военного сбора. На дистанции это делает реальную доходность ОВГЗ заметно выше, чем у банковского депозита со схожей ставкой, с которого налоги удерживаются.
Шаг 5. Совершить покупку и отслеживать
После выбора канала, рынка и валюты остаётся открыть раздел ОВГЗ в приложении или у брокера, указать сумму (от ~1 000 грн), выбрать выпуск с подходящим сроком погашения и подтвердить сделку. Бумаги зачисляются на счёт в ценных бумагах, а выплаты приходят автоматически. Глубже разобраться в выборе срока поможет кривая доходности ОВГЗ.
Тем, кто только формирует решение, Руслан Аверин рекомендует начать с базового материала почему ОВГЗ, а затем перейти к тому, как собрать сбалансированный портфель ОВГЗ из бумаг разной валюты и срочности.
Итог: купить ОВГЗ в 2026 году можно за несколько минут в приложении банка с порогом от ~1 000 грн; новичку проще начать со вторичного рынка, а доходность 14-17% по гривне и налоговая льгота делают эти бумаги одним из самых доступных инструментов для частного инвестора в Украине.
Источник: averin.com. © RFC Capital Research.
