stop loss

Originally published at wemastertrade.com/km/stop-loss/

ការគ្រប់គ្រងហានិភ័យ ជាមូលដ្ឋានគ្រឹះនៃការជួញដូរដែលមានវិន័យ។ ក្នុងចំណោមឧបករណ៍ទាំងអស់ stop loss ជាឧបករណ៍ដ៏សំខាន់មួយ ដែលជួយអ្នកជួញដូរកំណត់ថា តើពួកគេអាចទទួលយកការខាតបង់ប៉ុន្មាន មុននឹងបិទទីតាំង។ អត្ថបទនេះផ្តោតលើ stop loss ក្នុងបរិបទជួញដូរ Forex ភាគហ៊ុន និង CFD ពុំមែនក្នុងបរិបទយោធាឡើយ។ បើអ្នកទើបចាប់ផ្តើមស្វែងយល់ការជួញដូរនៅកម្ពុជា មគ្គុទ្ទេសក៍នេះនឹងបង្ហាញអ្នកពីនិយមន័យ ដំណើរការ វិធីកំណត់ ប្រភេទបញ្ជា ឧទាហរណ៍ និងហានិភ័យ។ សម្រាប់ចំណេះដឹងបន្ថែម អ្នកអាចមើលធនធានអប់រំរបស់ WeMasterTrade។

stop loss ជាអ្វី?

Stop loss ជាបញ្ជាមួយ ដែលអ្នកកំណត់ទុកជាមុននៅកម្រិតតម្លៃជាក់លាក់ ដើម្បីបិទទីតាំងជួញដូររបស់អ្នកដោយស្វ័យប្រវត្តិ នៅពេលទីផ្សារផ្លាស់ទីផ្ទុយពីការរំពឹងទុក។ គោលបំណងសំខាន់ គឺកំណត់ដែនកំណត់ការខាតបង់ ជំនួសឱ្យការទុកឱ្យទីតាំងខាតបង់កាន់តែច្រើនឡើងៗ។

ជាឧទាហរណ៍ បើអ្នកទិញ (Buy) ឧបករណ៍ជួញដូរមួយ ហើយដាក់ stop loss នៅក្រោមតម្លៃចូល នោះនៅពេលតម្លៃធ្លាក់ដល់កម្រិតនោះ ប្រព័ន្ធនឹងបិទទីតាំងឱ្យអ្នកដោយស្វ័យប្រវត្តិ។ វិធីនេះជួយអ្នកកុំឱ្យត្រូវអង្គុយមើលអេក្រង់គ្រប់ពេល ហើយកាត់បន្ថយការសម្រេចចិត្តតាមអារម្មណ៍។

ចំណុចសំខាន់ត្រូវយល់តាំងពីដើម៖ stop loss ជាឧបករណ៍គ្រប់គ្រងហានិភ័យ មិនមែនជាឧបករណ៍ព្យាករណ៍ទីផ្សារ ឬការធានាកម្រិតខាតបង់ពិតប្រាកដក្នុងគ្រប់ស្ថានភាពឡើយ។ វាកំណត់ ផែនការចេញ ជាមុន ដើម្បីកុំឱ្យអារម្មណ៍គ្រប់គ្រងការសម្រេចចិត្តពេលទីផ្សារផ្លាស់ទីផ្ទុយ។

សង្ខេបរហ័ស៖ stop loss ជាបញ្ជាបិទទីតាំងស្វ័យប្រវត្តិនៅកម្រិតតម្លៃកំណត់ជាមុន ដើម្បីកំណត់ការខាតបង់ដែលអាចទទួលយកបាន។ វាជាឧបករណ៍គ្រប់គ្រងហានិភ័យ មិនមែនជាការធានាកម្រិតខាតបង់ពិតប្រាកដក្នុងគ្រប់ស្ថានភាពទីផ្សារឡើយ។

តើបញ្ជា stop loss ដំណើរការយ៉ាងដូចម្តេច?

នៅពេលអ្នកបើកទីតាំង អ្នកអាចភ្ជាប់កម្រិត stop loss ទៅនឹងបញ្ជានោះ។ ប្រព័ន្ធនឹងតាមដានតម្លៃទីផ្សារ។ ពេលតម្លៃឈានដល់កម្រិត stop loss ដែលអ្នកកំណត់ បញ្ជានឹងត្រូវបានបង្កឱ្យដំណើរការ ហើយទីតាំងត្រូវបានបិទតាមតម្លៃទីផ្សារដែលមានក្នុងពេលនោះ។

ចំណុចសំខាន់៖ តម្លៃបិទពិតប្រាកដមិនតែងតែស្មើនឹងកម្រិត stop loss ដែលអ្នកកំណត់ឡើយ ជាពិសេសនៅពេលទីផ្សារប្រែប្រួលលឿន។ ចំណុចនេះយើងនឹងពន្យល់លម្អិតនៅផ្នែក slippage និង gap ខាងក្រោម។

ជំហានទូទៅពេលដាក់ stop loss មានដូចខាងក្រោម៖

• វិភាគទីផ្សារ រកចំណុចដែលបញ្ជាក់ថាគំនិតជួញដូររបស់អ្នកលែងមានសុពលភាព។

• ដាក់កម្រិត stop loss នៅចំណុចនោះ ជំនួសឱ្យលេខចៃដន្យ។

• គណនាទំហំទីតាំង (position size) តាមចម្ងាយ stop loss និងចំនួនហានិភ័យអតិបរមា។

• ភ្ជាប់បញ្ជានេះទៅទីតាំង មុនពេលបើក ឬភ្លាមក្រោយបើក។

គោលបំណងរបស់ stop loss ក្នុងការគ្រប់គ្រងហានិភ័យ

Stop loss មានតួនាទីជាច្រើនក្នុងផែនការគ្រប់គ្រងហានិភ័យ៖

• កំណត់ការខាតបង់ដែលអាចទទួលយកបានសម្រាប់ការជួញដូរនីមួយៗ។

• កាត់បន្ថយការសម្រេចចិត្តដោយអារម្មណ៍ ដូចជាការទុកទីតាំងខាតបង់ដោយសង្ឃឹមថាតម្លៃនឹងត្រឡប់មកវិញ។

• ជួយអ្នករក្សាវិន័យ និងធ្វើតាមផែនការជួញដូរដែលបានរៀបចំទុកជាមុន។

• ការពារមូលធនរួម ដោយកុំឱ្យការជួញដូរខុសមួយ ធ្វើឱ្យគណនីខូចខាតធ្ងន់ធ្ងរ។

ដើម្បីស្វែងយល់ពីរបៀបដែល stop loss ភ្ជាប់ជាមួយក្របខណ្ឌធំជាងនេះ អ្នកអាចអានការគ្រប់គ្រងហានិភ័យក្នុងការជួញដូរ ដែលពន្យល់ពីគោលការណ៍ទូទៅ។

របៀបប្រើ stop loss សម្រាប់ Buy និង Sell

ទីតាំងដាក់ stop loss អាស្រ័យលើទិសដៅជួញដូររបស់អ្នក។ គោលការណ៍ជាមូលដ្ឋានគឺ៖ ដាក់ stop loss នៅចំណុចដែលបញ្ជាក់ថាគំនិតជួញដូររបស់អ្នកមិនត្រឹមត្រូវទៀតទេ។

ការដាក់ stop loss សម្រាប់ទីតាំង Buy

សម្រាប់ទីតាំង Buy អ្នករំពឹងថាតម្លៃនឹងឡើង។ ដូច្នេះ stop loss ជាទូទៅត្រូវដាក់ ក្រោម តម្លៃចូល ឬក្រោមកម្រិតគាំទ្រ (Support) ដែលអ្នកបានវិភាគ។ បើតម្លៃធ្លាក់ចុះក្រោមកម្រិតនោះ វាបញ្ជាក់ថាការវិភាគរបស់អ្នកអាចមិនត្រឹមត្រូវ ហើយបញ្ជានឹងបិទទីតាំងដើម្បីកំណត់ការខាតបង់។

ការដាក់ stop loss សម្រាប់ទីតាំង Sell

សម្រាប់ទីតាំង Sell អ្នករំពឹងថាតម្លៃនឹងធ្លាក់។ ដូច្នេះ stop loss ជាទូទៅត្រូវដាក់ លើ តម្លៃចូល ឬលើកម្រិតតស៊ូ (Resistance) ដែលអ្នកបានវិភាគ។ បើតម្លៃឡើងលើកម្រិតនោះ វាបញ្ជាក់ថាទិសដៅផ្ទុយពីការរំពឹងទុក ហើយទីតាំងត្រូវបានបិទ។

ឧទាហរណ៍ stop loss ជាមួយតម្លៃចូល និងទំហំហានិភ័យ

ខាងក្រោមនេះជាឧទាហរណ៍សម្មតិកម្ម ដើម្បីបង្ហាញការគណនាចម្ងាយ ពុំមែនជាការណែនាំកម្រិតជាក់លាក់ ឬការសន្យាលទ្ធផលឡើយ៖

• ទីតាំង Buy៖ តម្លៃចូល 1.1000 ដាក់ stop loss នៅ 1.0950។ ចម្ងាយ stop loss = 50 pips។ បើអ្នកកំណត់ថាការខាតបង់អតិបរមាមួយការជួញដូរគឺ 20 ដុល្លារ អ្នកត្រូវសម្របទំហំទីតាំង (position size) ឱ្យសមនឹងចម្ងាយ 50 pips នោះ។

• ទីតាំង Sell៖ តម្លៃចូល 1.1000 ដាក់ stop loss នៅ 1.1050។ ចម្ងាយ stop loss ក៏ 50 pips ដែរ ប៉ុន្តែស្ថិតនៅលើតម្លៃចូល។

តារាងខាងក្រោមបង្ហាញពីរបៀបដែលទំហំទីតាំងផ្លាស់ប្តូរ នៅពេលចម្ងាយ stop loss ខុសគ្នា ខណៈហានិភ័យសរុបនៅដដែល 20 ដុល្លារ (តម្លៃជាឧទាហរណ៍សម្មតិកម្ម)៖

ចម្ងាយ stop loss
ហានិភ័យអតិបរមា
ទំហំទីតាំងសមស្រប

ចម្ងាយតូច (20 pips)
20 ដុល្លារ
ធំជាង (ព្រោះចម្ងាយតូច)

ចម្ងាយមធ្យម (50 pips)
20 ដុល្លារ
មធ្យម

ចម្ងាយធំ (100 pips)
20 ដុល្លារ
តូចជាង (ព្រោះចម្ងាយធំ)

គោលការណ៍សំខាន់៖ កំណត់ចម្ងាយ stop loss តាមការវិភាគទីផ្សារជាមុន បន្ទាប់មកទើបគណនាទំហំទីតាំង ដើម្បីកុំឱ្យការខាតបង់លើសពីអ្វីដែលអ្នកអាចទទួលបាន។ ការគិតរួមជាមួយសមាមាត្រហានិភ័យ និងផលចំណេញ ជួយឱ្យអ្នកសម្រេចចិត្តកាន់តែច្បាស់លាស់។

វិធីកំណត់កម្រិត stop loss

មិនមានកម្រិត stop loss ថេរដែលសមស្របនឹងគ្រប់ស្ថានភាពឡើយ។ ការកំណត់ត្រូវផ្អែកលើផែនការជួញដូរ និងលក្ខខណ្ឌទីផ្សារ។ ខាងក្រោមនេះជាវិធីទូទៅបី។

កំណត់តាមកម្រិតគាំទ្រ និងកម្រិតតស៊ូ

វិធីមួយក្នុងចំណោមវិធីដ៏ពេញនិយម គឺដាក់ stop loss ដោយផ្អែកលើ Support និង Resistance។ សម្រាប់ Buy ដាក់ខ្លះនៅក្រោមកម្រិត Support សំខាន់។ សម្រាប់ Sell ដាក់ខ្លះនៅលើកម្រិត Resistance សំខាន់។ គំនិតគឺ បើតម្លៃ break កម្រិតទាំងនោះ សេណារីយ៉ូជួញដូររបស់អ្នកលែងមានសុពលភាព។ ការស្គាល់លំនាំក្រាហ្វ និងការជួញដូរតាម price action ជួយអ្នករកចំណុចទាំងនេះកាន់តែប្រសើរ។ ចំណាំ៖ ជៀសវាងដាក់ stop loss ត្រង់លេខមូល ឬត្រង់កម្រិត Support/Resistance ច្បាស់ៗ ព្រោះជាកន្លែងដែលអ្នកជួញដូរជាច្រើនដាក់ stop loss ដូចគ្នា ហើយអាចត្រូវ break ជាបណ្តោះអាសន្ន។

កំណត់តាមការប្រែប្រួលតម្លៃ

ទីផ្សារដែលមានការប្រែប្រួល (volatility) ខ្លាំង អាចត្រូវការចម្ងាយ stop loss ធំជាងមុន ដើម្បីជៀសវាងការបិទទីតាំងដោយសារចលនាតម្លៃធម្មតា។ ប៉ុន្តែពេលអ្នកបង្កើនចម្ងាយ stop loss អ្នកត្រូវកាត់បន្ថយទំហំទីតាំង ដើម្បីរក្សាហានិភ័យសរុបឱ្យនៅដដែល។ ឧបករណ៍ដូចជា ATR (Average True Range) ជួយវាស់ការប្រែប្រួលនេះ ដោយបង្ហាញចម្ងាយចលនាតម្លៃជាមធ្យមក្នុងរយៈពេលមួយ ដើម្បីអ្នកកំណត់ចម្ងាយ stop loss សមស្របនឹងលក្ខខណ្ឌទីផ្សារបច្ចុប្បន្ន។

កំណត់តាមចំនួនទឹកប្រាក់ដែលអាចទទួលខាតបាន

អ្នកជួញដូរជាច្រើនកំណត់ភាគរយហានិភ័យថេរក្នុងគ្រប់ការជួញដូរ (ឧទាហរណ៍មិនលើសពីភាគរយតូចមួយនៃមូលធនក្នុងមួយការជួញដូរ)។ ដំណើរការគឺ៖

• កំណត់ចំនួនទឹកប្រាក់អតិបរមាដែលអ្នកអាចទទួលខាតបានក្នុងមួយការជួញដូរ។

• រកចម្ងាយ stop loss តាមការវិភាគទីផ្សារ។

• គណនាទំហំទីតាំងឱ្យសមនឹងចម្ងាយ stop loss និងចំនួនហានិភ័យ។

វិធីនេះធានាថា ការជួញដូរនីមួយៗមិនប៉ះពាល់មូលធនរបស់អ្នកខ្លាំងពេក ទោះជាការវិភាគខុសក៏ដោយ។ ជាទូទៅ វិធីល្អបំផុតគឺ ផ្សំ វិធីទាំងបី៖ រកចំណុច stop loss តាមរចនាសម្ព័ន្ធទីផ្សារ (Support/Resistance និង volatility) បន្ទាប់មកគ្រប់គ្រងទំហំទីតាំងតាមចំនួនហានិភ័យថេរ។

ប្រភេទបញ្ជាដែលពាក់ព័ន្ធនឹង stop loss

ការស្គាល់ភាពខុសគ្នារវាងប្រភេទបញ្ជា ជួយអ្នកជ្រើសរើសឧបករណ៍ត្រឹមត្រូវតាមយុទ្ធសាស្ត្ររបស់អ្នក។

Stop order និង stop-limit order ខុសគ្នាដូចម្តេច?

Stop order (ជាធម្មតាហៅ stop-loss order) នៅពេលតម្លៃឈានដល់កម្រិត stop វាក្លាយជាបញ្ជាទីផ្សារ ហើយត្រូវបានបំពេញតាមតម្លៃទីផ្សារល្អបំផុតដែលមាន។ ចំណុចល្អ គឺទំនងបំពេញបានខ្ពស់ ប៉ុន្តែតម្លៃបិទអាចខុសពីកម្រិត។

Stop-limit order នៅពេលឈានដល់កម្រិត stop វាក្លាយជាបញ្ជា limit នៅតម្លៃដែលអ្នកកំណត់។ ចំណុចល្អ គឺគ្រប់គ្រងតម្លៃបំពេញបានច្បាស់ ប៉ុន្តែមានហានិភ័យថាបញ្ជាមិនត្រូវបានបំពេញ បើតម្លៃឆ្លងផុតកម្រិត limit លឿនពេក ដែលអាចទុកទីតាំងខាតបង់បើកទុកដោយមិនបានការពារ។

Trailing stop ជាអ្វី?

Trailing stop ជា stop loss ដែលអាចផ្លាស់ទីតាមទិសតម្លៃអំណោយផលដោយស្វ័យប្រវត្តិ ដោយរក្សាចម្ងាយថេរមួយ។ ឧទាហរណ៍ សម្រាប់ Buy នៅពេលតម្លៃឡើង trailing stop ក៏ឡើងតាមដែរ ជួយការពារផ្នែកមួយនៃប្រាក់ចំណេញ។ ប៉ុន្តែពេលតម្លៃត្រឡប់ចុះ វាមិនផ្លាស់ទីចុះទេ។ ចំណាំ៖ trailing stop មិនលុបហានិភ័យ ហើយក៏អាចរងផលប៉ះពាល់ពី slippage ដែរ។

stop loss និង take profit

ខណៈ stop loss បិទទីតាំងដើម្បីកំណត់ការខាតបង់ take profit បិទទីតាំងនៅពេលឈានដល់កម្រិតចំណេញគោលដៅ។ អ្នកជួញដូរដែលមានវិន័យ ជាទូទៅកំណត់ទាំងពីរនេះ មុន បើកទីតាំង ដើម្បីមានចំណុចចេញច្បាស់លាស់ទាំងសងខាង។

ប្រភេទបញ្ជា
គោលបំណង
ចំណុចសំខាន់

Stop order
បិទទីតាំងកំណត់ខាតបង់
ក្លាយជាបញ្ជាទីផ្សារ ទំនងបំពេញខ្ពស់ ប៉ុន្តែតម្លៃបិទអាចខុស

Stop-limit order
បិទទីតាំងក្នុងតម្លៃកំណត់
គ្រប់គ្រងតម្លៃបាន ប៉ុន្តែអាចមិនត្រូវបានបំពេញ

Trailing stop
ការពារចំណេញ តាមទិសអំណោយផល
ផ្លាស់ទីតាមតម្លៃ មិនលុបហានិភ័យ

Take profit
បិទទីតាំងយកចំណេញ
កំណត់គោលដៅចំណេញជាមុន

ហានិភ័យ និងកំហុសពេលប្រើ stop loss

Stop loss ជាឧបករណ៍គ្រប់គ្រងហានិភ័យ មិនមែនការការពារការខាតបង់ទាំងស្រុងឡើយ។ ការយល់ដឹងពីដែនកំណត់របស់វា ជួយអ្នកកំណត់ការរំពឹងទុកឱ្យត្រឹមត្រូវ។

Slippage និង gap អាចធ្វើឱ្យតម្លៃបិទខុសពីកម្រិតកំណត់

នៅពេលទីផ្សារផ្លាស់ទីលឿន ឬមានគម្លាតតម្លៃ (gap) ដូចជាពេលបើកទីផ្សារ ឬក្រោយព័ត៌មានសំខាន់ បញ្ជា stop loss របស់អ្នកអាចត្រូវបានបំពេញនៅតម្លៃខុសពីកម្រិតដែលអ្នកកំណត់។ បាតុភូតនេះហៅថា slippage។ ដូច្នេះ stop loss មិនធានាតម្លៃបិទពិតប្រាកដក្នុងគ្រប់ស្ថានភាពទីផ្សារឡើយ។ ការជៀសវាងទុកទីតាំងធំបើកឆ្លងព្រឹត្តិការណ៍សេដ្ឋកិច្ចសំខាន់ ជួយកាត់បន្ថយហានិភ័យ slippage ធ្ងន់ធ្ងរ។

កុំដាក់ stop loss ជិតពេកដោយគ្មានហេតុផល

ការដាក់ stop loss តឹងពេក (ជិតតម្លៃចូលពេក) ដោយគ្មានហេតុផលពីការវិភាគ អាចធ្វើឱ្យទីតាំងរបស់អ្នកបិទដោយសារការប្រែប្រួលធម្មតា មុនទីផ្សារផ្លាស់ទីតាមទិសដែលអ្នកបានវិភាគ។ តែងតែផ្អែកកម្រិត stop loss លើរចនាសម្ព័ន្ធទីផ្សារ មិនមែនតែលើអារម្មណ៍ចង់កាត់បន្ថយហានិភ័យខ្លាំងឡើយ។

កុំផ្លាស់ទី stop loss ដើម្បីពន្យារការទទួលស្គាល់ខាតបង់

កំហុសទូទៅមួយ គឺការផ្លាស់ទី stop loss ឆ្ងាយចេញ ពេលទីផ្សារខិតជិតកម្រិត ដោយសង្ឃឹមថាតម្លៃនឹងត្រឡប់មកវិញ។ ទង្វើនេះបំពានផែនការដើម ហើយអាចបង្កើនការខាតបង់។ គោរពផែនការ ហើយពិនិត្យការជួញដូរឡើងវិញដោយវិន័យ។ ការស្គាល់កំហុសក្នុងការជួញដូរ Forex ដែលត្រូវជៀសវាង ជួយអ្នកកសាងទម្លាប់ល្អ។

បញ្ជីត្រួតពិនិត្យរហ័សមុនដាក់ stop loss

• តើ stop loss ផ្អែកលើការវិភាគទីផ្សារ (Support/Resistance, volatility) ឬលេខចៃដន្យ?

• តើការខាតបង់ពេលបញ្ជាដំណើរការ នៅក្នុងដែនកំណត់ហានិភ័យអតិបរមារបស់អ្នកឬទេ?

• តើទំហំទីតាំងសមស្របនឹងចម្ងាយ stop loss ឬទេ?

• តើអ្នកកំណត់ take profit រួចហើយ ដើម្បីមានផែនការចេញទាំងសងខាង?

• តើមានព្រឹត្តិការណ៍ព័ត៌មានសំខាន់ខិតជិត ដែលអាចបង្ក slippage ឬ gap ដែរឬទេ?

សំណួរញឹកញាប់អំពី stop loss

តើ stop loss ធានាមិនឱ្យខាតបង់ទេ?

ទេ។ Stop loss មិនធានាកម្រិតខាតបង់ពិតប្រាកដទេ។ Slippage, gap, spread និងលក្ខខណ្ឌទីផ្សារលឿន អាចធ្វើឱ្យតម្លៃបិទខុសពីកម្រិតដែលអ្នកកំណត់។ វាកាត់បន្ថយហានិភ័យ ប៉ុន្តែមិនលុបវាចោលទាំងស្រុងឡើយ។

តើគួរប្រើ stop loss រាល់ការជួញដូរឬទេ?

ការសម្រេចចិត្តអាស្រ័យលើយុទ្ធសាស្ត្រ និងផែនការគ្រប់គ្រងហានិភ័យរបស់អ្នក។ ទោះជាយ៉ាងណា ការមានចំណុចចាកចេញច្បាស់លាស់ដែលកំណត់ទុកជាមុន មានសារៈសំខាន់ខ្លាំងសម្រាប់ការជួញដូរដែលមានវិន័យ។

តើ stop loss អាចប្រើក្នុង Forex និងភាគហ៊ុនបានទេ?

បាន។ គោលការណ៍ stop loss អាចប្រើបានលើឧបករណ៍ជួញដូរជាច្រើន រួមមាន Forex ភាគហ៊ុន និង CFD។ ប៉ុន្តែប្រភេទបញ្ជាដែលមាន និងលក្ខខណ្ឌអនុវត្ត អាស្រ័យលើវេទិកា (ដូចជា MetaTrader 4/MT4 ឬ MT5) និងទីផ្សារនីមួយៗ។

តើ stop loss ខុសពី take profit ដូចម្តេច?

Stop loss បិទទីតាំងដើម្បីកំណត់ការខាតបង់ ខណៈ take profit បិទទីតាំងដើម្បីទុកចំណេញនៅកម្រិតគោលដៅ។ ការកំណត់ទាំងពីរជាមុន ជួយឱ្យអ្នកមានផែនការចេញច្បាស់លាស់ទាំងសងខាង។

តើគួរដាក់ stop loss ចម្ងាយប៉ុន្មាន?

មិនមានចម្លើយថេរឡើយ។ ចម្ងាយត្រូវផ្អែកលើការវិភាគទីផ្សារ ដូចជាកម្រិត Support/Resistance ការប្រែប្រួល និងចំនួនហានិភ័យដែលអ្នក